这道题第3小问，hedge return怎么就直接等于roll yield了（（F-S0）/S0）
讲义笔记里面写future return等于 R（%spot）+roll yield，为啥计算hedge return的时候不用考虑R（%spot）
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pzqa27 · 2024年09月04日
嗨，爱思考的PZer你好：
因为hedge return 不等于futures return。futures return是对futures的回报进行拆解，可以分成2部分，第一部分是由于标的物变化引起的return，第二部分是由于进入一份合约天然产生的return。hedge return是指我们用期货合约后，总的回报率是多少，既然使用了期货，那么就是把现货的加个锁定了，未来现货怎么变动跟我们已经没关系了，所以不用计算现货价格的变化。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！