NO.PZ202309170100004601
问题如下：
Based on the table, the key rate '01 for a 10-year shift is close to?
选项：
A.
-0.0854
B.
-0.0541
C.-0.0278
D.-0.0499
解释：
-(87.2154-87.1876) = -0.0278
老师，听视频还是没懂，为什么是-0.0278？
pzqa39 · 2024年09月09日
嗨，从没放弃的小努力你好：
“利率上升1个基点通常会导致债券价格下降” 这句话并不是假设债券价格下降了，只是点名利率变动和债券价格变动是反向的关系，因此“关键期限 ’01=−（价格变化）”这个公式，在价格变化前面要加一个负号
我们不需要判断是上升1bp还是下降1bp，我们只需要计算出利率变动1bp，债券价格是如何变动的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
梦梦 · 2024年09月16日
不明白，key rate 01是利率变动1bp，债券价格是多少，可没说是利率上升1bp还是下降1bp，为什么这道题默认问的就是利率上升1bp？哪里体现问的是利率上升了？
pzqa39 · 2024年08月30日
嗨，努力学习的PZer你好：
这道题问的是，你有一张债券，你知道初始价值。现在你想知道，如果10年期的利率变动1个基点（1个基点=0.01%），这张债券的价格会变化多少。
通过表格我们可以看到初始价值和10年期限利率变动1个基点后的价值。
首先，我们计算出价格变化量：
价格变化=变动后的价值−初始价值
价格变化=87.2154-87.1876=0.0278
我们直接用10年期的值减去初始值，是因为这是在测量10年期利率变化1个基点对债券价格的影响。通过这种方法，我们得到的结果是债券价格对10年期利率变化的敏感度，也就是关键期限 '01。
由于关键期限 '01 反映的是债券价格对利率变动的敏感度，并且利率上升1个基点通常会导致债券价格下降，我们取这个变化量的负值：
关键期限 ’01=−（价格变化）
关键期限 ’01=−（0.0278）=-0.0278
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梦梦 · 2024年09月09日
为什么30年期的债券价值是下降？就是怎么判断r是上升1bp还是下降1bp ？