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Merton model 的公式里的volatility 是资产A的吧，这里用d2，d1计算的volatility怎么是E的呢？怎么理解呢？谢谢老师
pzqa27 · 2024年08月28日
嗨，爱思考的PZer你好：
Merton model 的公式里的volatility 是资产A的吧
是的
这里用d2，d1计算的volatility怎么是E的呢？怎么理解呢？
题目原话说的是“assuming a constant volatilty of firm value, what is the estimate of that volatility?” 问的不是equity的波动率，问的是firm value的波动率，也就是asset的波动率，所以直接代入d2的公式即可。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！