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Dinny · 2024年08月24日

Z-DM 的 yield spread does not match FRN cash flows

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请问老师， 最右下角Z-DM 的 yield spread does not match FRN cash flows，这句话如何理解呢？

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发亮_品职助教 · 2024年08月26日

这个是和QM做对比的，QM就是处在分子Coupon rate里面，会决定一部分的cash flow。而Z-DM和DM，都是处在分母上的指标，反映信用风险，但不决定债券的cash flow，这就是Yield spread doest not match FRN cash flows的意思。Z-DM和DM其实都有这个缺点。

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