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李坏_品职助教 · 2024年08月22日
嗨，努力学习的PZer你好：
本题是说利率互换合约等价于一系列什么合约？
C选项意思是利率互换合约等价于一系列FRA合约，这个可以，但是FRA合约的initial value不是用fixed payment衡量的，FRA合约的value应该是[MRR（市场利率） - fixed rate]的present value才对。单独只看fixed payment，这个是FRA合约的价格。
所以C选项改为price就对了。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！