Derivatives基础班讲议墨迹版PPT第180页，example 2

根据题目已知条件：

SF term structure is :

R(90 day)=5.2% R(180-day)=5.4% R(270-day)=5.55% R(360-day)=5.7%

求出

B90=1/{1+0.052(90/360)}=0.9872 以此类推 B180=0.9737 B270=0.90 B360=0.9461

0.8 $/SF

根据公式

1.25=C(B90+B180+B270+B360)+1.25*B360

计算得出C=1.742%

Swap Rate=1.742%*(360/90)=6.96%

但题目中写的swap rate 是5.56%，请问我的计算是哪里理解错了呢？

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李坏_品职助教 · 2024年08月21日

嗨，努力学习的PZer你好：

计算swap rate的时候，和利率互换的方法是一样的，是针对某一个货币，不需要考虑汇率折算。

B90 = 0.9872， B180 = 0.9737， B270 = 0.96，B360 = 0.9461，

1=C(B90+B180+B270+B360)+1*B360，

求出C = 0.1396， C*360/90 = 5.59%，与讲义里写的答案5.56%略有误差，这是正常的。

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