序号16题 需要自己根据表格构建二叉树
请问我的构建过程哪里出了问题？我的数字跟老师的不一样。1.7677应该是t1时间的中轴，所以上面的是1.7677*e0.2=2.1591，下面是1.7677/e0.2=1.4473。T2的中轴为什么不是3.0596
品职答疑小助手雍 · 2024年08月21日
嗨，爱思考的PZer你好：
因为这个二叉树经过校准了。校准二叉树，也就是我们认为基准债券被认为是正确定价的，使用其市场价格来检验一下利率二叉树中利率的准确性。如若不等，就需要调整二叉树上的利率，直至使用二叉树中的利率进行折现，得到的基准债券价格等于其市场价格。这样利率二叉树就得到了校准。只有校准的二叉树，才是一个正确的利率路径，从而才能精确地为含权债券进行定价。
咱们原版书后题讲解的时候，老师讲过校准，不过这个过程非常繁琐，所以考试不会考察二叉树构建的calibration过程，只需要定性掌握，二叉树需要calibration到可以得到arbitrage free price这个程度即可。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！