Carpenter

嗨，从没放弃的小努力你好：

这道题不要从答案解析中去理解，从费用结构是否对称去理解会更好。

结论：无上限，是对称的；有上限，是非对称的。然后，非对称的结构就更像是一个call option，所以C基金就更像是一个call option。

关于上面这个结论，我们可以这样理解：

既然基金经理的收益有上限，那么基金经理的亏损就不会是无限的，一般有上限的费用结构，不会让基金经理承担亏损。所以是个非对称的结构。所以C基金更像是一个call option（这个地方是从费用结构是否对称出发考虑的）

我们可以这么理解：基金经理最高只能收到这么多费用，既然限制了基金经理收费的上限，那么也就不应该让基金经理无限共担客户风险。

因为如果，既有收益的上限cap，又要基金经理与客户共担风险，那么这家对于基金经理来说，就是收益有限，风险无限的事情。

基金经理是做金融的，大部分时候，都是从业者收割客户，没有客户收割从业者的。既然都知道这种结构不好，基金经理也就不可能同意这样的要求。

因此，有了cap，那么基金经理一般来说，默认为，不与客户承担风险。哪怕亏爆了，也能有个管理费收收。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！