RI的计算以及duration概念

嗨，努力学习的PZer你好：

1.duration的概念是在一二级固收中阐明的。所以三级CME学科就直接拿来用了。同学可以看看三级固收教材有没有详细说明。或者同学遇到duration的问题，可以再单独提问问题并标记“固收”学科，会有固收老师来解答。

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嗨，从没放弃的小努力你好：

2.

前两年增加的幅度幅度是1%，这是个粗略值，RI前两年年平均是1% 可以这样想。

如果是在1时刻上涨了2%，那么就只有1个2%（也就是从第一年到第二年末的2%）

所以2%，它只是一个年化报价利率的概念，落实到题目里，需要将其天化。

但是题目没有告知我们具体的涨息的时间点，所以这个天化就没法具体来算。

从结果来看，原版书是假设第二年年末才涨到2%，也就是之前很长一段时间的都没有享受到这个2%，

从一个平滑的观点看，原版书告诉我们，其实就是2年上涨了1%。

其实原版书这里没有对1%做出详细的解释，可以直接当成是原版书自己的一个假设，因为真实怎么长的，其实谁也不知道。

从第二年之后，每过1年，就有个2%，因为它是再投资，每年都会投资一次。注意，这里是2%，而非百分1%

因为这个上涨之后，只要没下调，就一直算涨。

比如从2023年年初起，利率从1%增加到3%，增加了2%，那么2023年比22年再投资收益就多了2%

如果24年没有变化，现在利率是还是3%，那么24年相比22年，再投资还是按照3%执行，而非1%，所以再投资收益还是要多2%。

所以只要利率不调回去，一旦调高了，那么后期都要累计计算这个调高时候的差值。所以这个2%不是一次性的，后面每过一年就要算一次。

而且计算再投资收益的时候，还要把头两年的1%给加上。

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