嗨，从没放弃的小努力你好：
- FRA的多头是按照美国资本市场的习惯规定的，合约约定俗成，fixed payer作为Long的一方。FRA的标的物是利率，这样规定是为了符合交易员的习惯，标的物利率上升时，多头可以赚钱。
- 不是cash flow相等，而是present value of cash flow相等。画图法对FRA定价的原理是利用loan的公平性。为了让loan保持公平，借入资金的一方（30时刻借入NP）在0时刻的present value，必须等于其归还的资金（120时刻归还本金利息）在0时刻的present value，否则的话没人愿意进入loan。现金流的现值是否相等，与现金流金额是否相等没有必然的关系。
- bond现货也是clean price作为报价，为了与现货保持一致，债券期货的报价FP也对应的clean price。如果加入accrued interest的话，就会受到coupon payment date对报价的干扰，无法纯粹的反映债券供求关系对价格的影响，所以按照欧美资本市场的习惯，FP只体现clean price。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
