请问cfa二级中，VaR和CVaR的官方定义
伯恩_品职助教 · 2024年08月19日
嗨，努力学习的PZer你好：
在 CFA 二级中，VaR（Value at Risk，风险价值）的官方定义是在一定的置信水平和持有期内，某一投资组合或金融资产可能遭受的最大损失估计值。CVaR（Conditional Value at Risk，条件风险价值）的官方定义是超过 VaR 损失的条件期望值，即损失超过 VaR 时的平均损失。
VaR 主要用于衡量在正常市场条件下，投资组合在给定时间段内可能面临的潜在损失的上限。而 CVaR 则更关注损失超过 VaR 阈值时的平均损失情况，能更全面地反映极端损失的特征。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！