这道题实在看不懂，麻烦老师讲解一下
李坏_品职助教 · 2024年08月18日
嗨，努力学习的PZer你好：
题目问你哪一项叙述是正确的？
A说的是假设投资者是风险规避的，这个不对。
对衍生品定价，要假设投资者是风险中性的。
B说的是衍生品的预期现金流可以用无风险利率折现。这个说法是对的。在风险中性世界里，我们是利用无套利定价的方法对衍生品进行定价，也就是投资人会利用完美的对冲组合（零风险），赚取无风险利润。所以是用无风险利率进行折现：
C选项说，由基础资产和衍生品构成的组合，必须赚取无风险利率 + 风险溢价。这个不对。按照上面的截图，完美对冲组合应该是没有风险的，所以只能赚取无风险利率，没有风险溢价。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！