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在强化班讲义中 老师说乘小除大 所以图中一开始是用1usd去乘10.7
但是在这个题里 3个月的forward gbp/eur=0.7356-0.7359 我用eur去转换成gbp时 为什么应该乘大的0.7359 而不是乘小的0.7356呢？
笛子_品职助教 · 2024年08月18日
嗨，从没放弃的小努力你好：
Hello，亲爱的同学~
这里确定大的数还是小的数，不能用“乘小除大”的规则。
因为乘小除大是有前提的：只有计算交叉汇率，才能乘小出大。
例题是交叉汇率计算，因此可以用乘小除大。
习题不涉及交叉汇率计算，因此使用乘小除大就会发生错误。
习题使用的大数还是小数，运用的知识点是：投资者买入，用ask价格（大数）。投资者卖出，用Bid价格（小数）。
结合本题：
6个月前，卖出了9个月期限的forward，卖出价格0.74。
今天，要把6个月前卖出的这笔forward，平仓。
因此，今天需要买入，3个月期限的forward。
同学注意，今天的交易方向是买入，投资者买入用ask价格（大数）。
因此买入价格是：GBP /EUR 的 spot ask 价格 + GBP/EUR 的 three - month forward ask premium = 0.7344+15/10000 = 0.7359
这里的0.7344和15，都是大数。
0.74卖出，0.7359买入。
1个EUR，盈利：（0.74 - 0.7359 ）GBP
500000EUR，盈利：500000 * （0.74 - 0.7359） = 20500GBP
20500GBP是3个月后的数值。折现到今天：
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！