1 RMRF：这个因子的含义是什么？是投大盘的return vs 投资无风险资产的return？如果这个系数越大，说明我们投资的股票的beta都是很大的，或者说我们基本在follow一个index？
2.WML：这个winner - lossor ，Winner是指连续涨幅的股票？lossor是连续跌幅的股票？如果这个因子的系数大，说明我们投资了最近连续涨幅的股票吗？也说明我们投growth style的股票更多？
吴昊_品职助教 · 2024年08月16日
嗨，从没放弃的小努力你好：
1、RMRF是市场因子，代表的是市场的风险溢价，即系统性风险。我们的beta特指的就是RMRF这个因子。β (Beta): 这是资产或投资组合对市场风险溢价的敏感性。β代表了该资产相对于整个市场的系统性风险。
如果β = 1，说明资产的风险与市场相同；β > 1，说明资产的波动性大于市场，市场风险较高；β < 1，说明资产的波动性小于市场，市场风险较小。
2、momentum factor指的就是WML，WML 是高收益的股票，减去loser收益低的股票。
如果WML>0，说明winner表现比loser好，也就是保持了之前的趋势。WML＜0，说明winner表现比loser表现差，逆了之前的趋势。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！