dilly24 · 2024年08月15日
基础班讲义第412那道题，By hiring sub-advisers in a developing country to source investmenet opportuntiies, Corrales most likely violates:
A. misrepresentation
B. diligence and reasonalbe basis
C. independence and objectivity
为什么不选C啊？他选择这个sub-advisor的理由是因为他们和政府高官有close connection，他想通过选择他们示好，借机得到政府支持，这个不是很明显因为政治因素影响了独立客观判断吗？为什么是misrepresentation呢？
王暄_品职助教 · 2024年08月15日
您的理解非常有道理，确实，Corrales选择子顾问的理由与他们和政府高官之间的密切关系有关，这确实可能引发关于独立性和客观性的担忧。然而，在这个特定的案例中，更直接的违规行为是misrepresentation。
Corrales将支付给子顾问的费用报告为合法的对冲基金“运营支出”，这实际上是在隐瞒非法活动，即贿赂和促进当地腐败。这种行为直接违反了CFA协会关于误报的标准，因为他没有真实反映这些支付的性质和目的。
尽管他的选择可能受到政治因素的影响，但在这个案例中，更明显的违规是他在报告这些支付时的行为，而不是他在选择子顾问时的判断。当然，如果深入调查，可能会发现他的选择过程也存在问题，比如未能进行充分的尽职调查或违反了关于独立性和客观性的标准。但在提供的信息中，最直接的违规是misrepresentation。
