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176****1226 · 2024年08月14日

如何理解会导致稍微高的费用

NO.PZ2024010508000022

问题如下:

Compared to a traditional index-based portfolio, an index-based portfolio constructed by excluding meaningful sectors or industries in an index will most likely have a lower:

选项:

A.fee structure. B.tracking error. C.level of diversification.

解释:

C is correct. Indexed-based ESG portfolios constructed by excluding meaningful sectors or industries in an index will generate a higher tracking error and will normally have a lower level of diversification than a traditional portfolio. The exclusion usually results in slightly higher fees and higher tracking error vis-à-vis an index-based portfolio.

 Indexed-based ESG portfolios constructed by excluding meaningful sectors or industries in an index will generate a higher tracking error and will normally have a lower level of diversification than a traditional portfolio. The exclusion usually results in slightly higher fees and higher tracking error vis-à-vis an index-based portfolio.


如何理解会导致稍微高的费用

1 个答案

净净_品职助教 · 2024年08月15日

嗨,爱思考的PZer你好:


首先记住下面有关费用结构的一组关系:

在构建排除特定行业或板块的指数型投资组合时,费用可能会有所增加,主要原因有以下几点:

1. 定制化指数构建成本

  • 与传统的全市场指数(如标普500)不同,排除某些行业或板块的指数通常需要更多的研究和定制化管理。这包括定义要排除的行业或公司、调整权重等工作,这些额外的步骤可能导致更高的管理费用。

2. 追踪误差的管理成本

  • 由于排除部分行业或板块,这种定制化指数可能会增加与原始基准指数(如标普500)的追踪误差。为了降低追踪误差,基金经理可能需要更频繁地调整投资组合,导致更高的交易成本和管理费用。

3. 流动性和交易成本

  • 某些行业或板块可能具有较高的流动性,而排除这些行业可能导致投资组合的整体流动性降低。这可能导致在买入和卖出时产生更高的交易成本,从而推高整体费用。

4. 专业化管理需求

  • 排除特定行业或板块的策略可能需要更专业化的管理,尤其是在考虑如何替代这些被排除的部分以保持某种平衡的情况下。这种专业化管理通常需要更多的资源和费用。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!