risk factor AA

嗨，爱思考的PZer你好：

这个是二级portfolio的内容，同学没有印象是正常的，这里只是拿过来给同学进行解释更好理解。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

fact1不对

因子可以是各种各样的，我们有macroeconomic factor model， fundamental factor model， statistical factor model，相应的因子也就有宏观经济指标、市盈率、流动性、惯性等等。

不一定只是size这样的非系统性风险的风险因子

fact 2是对的，

multi-factor models 可以分成三种： macroeconomic factor model， fundamental factor model， statistical factor model。

所以multi-factor models 也可以用 volatility/duration/interest rates/inflation等风险因子建模，就和factor-based中用的一样了。

比如Fama-French三因素模型中的市场风险、size factor、value factor，都是factor-based asset allocation中的风险因子，比如factor-based asset allocation中的size factor就可以通过long小盘股short大盘股来实现。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！