如题，这里作为分母的S是预期未来的汇率还是签订合约时的即期汇率？能解释一下原理吗03:42 (2X)
pzqa27 · 2024年08月14日
嗨，努力学习的PZer你好：
这里作为分母的S是预期未来的汇率还是签订合约时的即期汇率？
是签订合约的时候的spot rate.同学可以参考这个例题的做法，计算roll yield的时候都是按spot rate 来计算的。
能解释一下原理吗
关于roll yield的理解，同学可以参考下基础班这个视频的这个位置，何老师有详细的讲解，基本上这个图就是roll yield的拆解了，roll yield简单来说就是做hedge的时候使用期货的一方天然具有的优势或者劣势（取决于头寸方向）。如果看完这个视频仍有疑问，我们可以继续讨论。
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