CVaR

嗨，爱思考的PZer你好：

题目说的是希望最小化一些风险项目，那就是研究在发生极端环境情况下的概率，CVAR就是研究的极端环境下发生的小概率到底有损失会有多大！

然后你问的就是var和CVaR研究的。

风险价值VaR是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。例如，在持有期为1天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为1万美元，则表明该银行的资产组合在1天中的损失有99%的可能性不会超过1万美元。CVaR就是研究var没研究的那部分，即1%的可能性发生了，损失的钱数！

从中可以看出，就是首先一般情况下市场的最大的亏损（var），然后是极端情况下市场可能最大亏损（CVaR）。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！