开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

鱼鱼快动 · 2024年08月12日

CFA1

NO.PZ2023010401000158

问题如下:

The JPY/AUD spot exchange rate is 82.42, the JPY interest rate is 0.15%, and the AUD interest rate is 4.95%. If the interest rates are quoted on the basis of a 360-day year, the 90-day forward points in JPY/AUD would be closest to:

选项:

A.—377.0.

B.—97.7.

C.98.9.

解释:

The forward exchange rate is given by

The forward points are 100 X (F— S) =100 X (81.443 — 82.42) =100 X (-0.977) =—97.7. Note that because the spot exchange rate is quoted with two decimal places, the forward points are scaled by 100.

中文解析:

远期汇率由下图公式所得:


远期点是100 X (F - S) =100 X (81.443 - 82.42) =100 X(-0.977) = - 97.7。请注意,由于即期汇率以小数点后两位表示,远期汇率点按100进行缩放。

不能用数量module2里面的forward exchange rate做吗?做出来答案不一样

2 个答案
已采纳答案

笛子_品职助教 · 2024年08月14日

嗨,努力学习的PZer你好:


r 90days=82.42 * e ^(0.15%-4.95%)*90/360 = 81.437 (81.437-82.42)*100=-98.3与答案不同

Hello,亲爱的同学~

forward衍生品的期限通常短于1年,因此forward计算利率的时候,CFA这里规定使用单利计算。

如果同学使用连续复利计算 ,与CFA要求的单利计算的答案,是会产生差异的。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版,加油!

笛子_品职助教 · 2024年08月13日

嗨,从没放弃的小努力你好:


不能用数量module2里面的forward exchange rate做吗?做出来答案不一样

Hello,亲爱的同学~

这题使用covered 利率平价公式做就可以了。

同学说用module2里面的forward exchange rate做,同学可以把计算过程写一下。

老师具体看一下,同学的计算过程,与这道题的答案,不一致的地方。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

鱼鱼快动 · 2024年08月14日

r 90days=82.42 * e ^(0.15%-4.95%)*90/360 = 81.437 (81.437-82.42)*100=-98.3与答案不同