A问计算，分母的部分

在固收里面不需要计算futures标的债券的BPV，在固收里面会直接给这个数据

然后没有关键词判断是否要再乘以principal，只能是根据题目数据判断。这个题型属于常规的题型，但是这道题计算Futures BPV的算法在课后题和经典题没有见过哈。

我们在原版书课后题和例题见到的是如下：

他会说，面值为100,000的债券，其BPV是56.8727，会直接告诉我们债券的BPV

为什么要强调债券是每100,000面值的BPV，因为一份futures的面值是100,000，这样就保证了一份futures对应一份债券。可以直接用这一份债券的BPV算Futures的BPV。

那如果CTD债券是6.5-year T-note的话，债券BPV是56.8727，则Futures的BPV为：56.8727/0.8226

这道Mock没有给一份债券的BPV，需要我们自己算债券的BPV。题干说了futures的面值是100,000，所以我们要计算面值为100,000的债券，对应的BPV。这样一份futures刚好对应一份债券。可以用一份债券的BPV算futures的BPV。

已知CTD债券的价格是95.50，注意，这个价格并不是债券真实的交易价格。这个95.50代表的是，面值的95.50%为债券的实际交易价格

所以面值如果是100,000的债券话，其Market value是：95.50%×100,000 = 95,500

债券BPV = market value × modified duration × 0.0001 = 95,500×5.50×0.0001=52.525

已知CF=0.97，则一份Futures对应的BPV是：52.525/0.97=54.1495

最后再利用这一份futures的BPV计算需要多少份合约来close duration gap