关于futures和swap的计算，还是有点不理解

嗨，从没放弃的小努力你好：

这里需不需要代入100是根据题目要求来的，第一个题里给了BPV per 100 notional，所以就要除100。如果bond futures里给了价格，有时也会除100，比如给出CTD的价格是98， 我们需要用98/100*notional的方式来计算其market value。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

这个BPV per 100 notional 是swap的BPV的展示方式而已，其实futures和swap的对冲方式本质上没有什么不同的，都是通过BPV进行调整。swap 由于是场外交易的衍生品，每一笔的本金都是不一样的，所以这里swap的BPV展示方式是bpv per 100 notional， 而futures合约的BPV跟CTD债券的BPV有关，所以题目一般不会直接给出futures的BPV，而是展示CTD债券的BPV。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！