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Bin · 2024年08月07日
老师我理解的YTM是用买债券时的市场价和未来现金流在零时刻的现金流为0算出来的，那为什么还会随利率变动呢？是相当于后面又是一个一模一样的债券（cash flow都一致）在另一个利率下又算了一遍YTM？
06:05 (2X)
品职答疑小助手雍 · 2024年08月08日
同学你好，这里拿YTM当做市场利率来理解即可。
不是你算出来了一个YTM，而是YTM这个市场上的利率本身发生了变化，进而导致债券价格发生了涨跌。
相当于是你拿YTM折现算了两遍同样的现金流的PV。
