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这里是否可以不用公式计算convexity，直接说with similar duration, the portfolio with the smallest dispersion have the smallest convexity， and then smallest structural risk, which is portfolio B
发亮_品职助教 · 2024年08月07日
公式有，参考基础班讲义88页：
直接说with similar duration, the portfolio with the smallest dispersion have the smallest convexity， and then smallest structural risk, which is portfolio B
这道题还不行。因为影响convexity的数据，除了macaulay duration之外，还有cash flow yield。以上2个指标保持一致的情况下，才可以说现金流越分散的组合，其convexity越大。
这道题的数据虽然三个组合的macaulay duration差不多大，但是cash flow yield差距有点大，而且cash flow yield是在公式的分母上，一点点差距就会使得最终计算结果差异被放大。
这道题只能拿公式算。因为以前真题考过这个公式计算，所以出这道题的目的就是想让大家训练一下公式。
如果题目说三个组合macaulay duration和cash flow yield差不多大，这时候可以不用公式计算，直接说以下就是OK的：
with similar duration and cash flow yield, the portfolio with the smallest dispersion have the smallest convexity， and then smallest structural risk, which is portfolio B