老师您好，想请教一下押题班portfolio performance evaluation中return attribution 第2.2题第3问
这题问选择poor security selection最差的组合，为何不是仅仅计算security selection就可以了？为什么还要考虑allocation 和interaction呢？如果考试中遇到这种题目，也是要考虑三个方面吗？谢谢老师！
吴昊_品职助教 · 2024年08月05日
嗨，爱思考的PZer你好：
这里的第三题是协会的bug。
在原版书的讲解中，宏观归因把selection和interaction混在一起，宏观归因中，认为选股和交叉项是由manager决定的，而allocation是sponsor决定的。所以才导致有了第三小题题干是单纯的security selection，但答案却是S+I的情况。解析给出allocation只是为了让答案更完整。
应对考试，只要记住，题干让我们求Selection，我们就只求Selection effect；题干让我们S+I，我们再算S+I即可。考试的时候不会confuse我们。所以，这道题我们只需要求Selection即可。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！