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jane123456 · 2024年08月04日
06:55 (1.5X)
如题，看涨期权中，V0的价值是否应该是V0=C0-40h，也就是卖出的售价应该覆盖购买40h的成本？如果是说站在sell的角度，C0是负值，那么V0=40h-C0就意味着现在这个风险组合的价值是期权的售价与购买的底层资产的价值之和？可是算出来C0又是正数，不是自相矛盾吗？
品职助教_七七 · 2024年08月05日
嗨，爱思考的PZer你好：
1）V=h*s-C是无风险组合的构成，这种构成的意味的是无论股价怎么变，V都不变。不需要去考虑“卖出的售价”和“覆盖成本”，只需要考虑当下股价决定的s和C的市场价值都是多少。
2）C0是这个call的市场价值，要么是0，要么是正数（即股价-行权价格），不会出现负数。负数来自于前面的负号。-C0是因为站在call的卖方角度，需要给赚了的卖方钱。Call的市场价值越高，卖方亏的越多。
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