这个题的第二问第三问为什么一个算了交叉项一个没算，第二问问的是权重的影响，第三问问的是选股的影响，但其实这两个因素交叉项都涉及，但只有第三问加上了这部分
吴昊_品职助教 · 2024年08月05日
嗨，爱思考的PZer你好：
这里的第三题是协会的bug。第二题是对的。
在原版书的讲解中，宏观归因把selection和interaction混在一起，宏观归因中，认为选股和交叉项是由manager决定的，而allocation是sponsor决定的。所以才导致有了第三小题题干是单纯的security selection，但答案却是S+I的情况。
应对考试，只要记住，题干让我们求Selection，我们就只求Selection effect；题干让我们S+I，我们再算S+I即可。考试的时候不会confuse我们。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！