key rate exposures and hedging positions

同学你好，题目后面条件给出，10年的用来对冲的security有10年，5年，2年的exposure；5年的用来对冲的security有5年和2年的exposure；2年的用来对冲的security仅有2年的exposure。 所以要想对冲10年的exposure，只能用10年的security。而对冲5年的exposure，因为10年期和5年期的security都有5年的exposure，所以得用这两种security（其中10年的不得不用，因为这是倒推的，如果不用10年的security，原本10年的exposure就没法被对冲了）。  2年的exposure同理，得用10，5，2年的security对冲。