关于volatility

嗨，爱思考的PZer你好：

嗯，题干里的确是没有说长短期，这也是想通过这个题分享给同学的主要就是这个分析的角度。这里第二条就是VIX futures的一个缺点，主要是长期的VIX futures对短期的波动率变化不敏感。当然这个题是改编出来的，不算特别规范的题目，何老师也说了，当作补充理解即可。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

同学可以参考下这个押题的这个视频，何老师有详细的解释，第一个原因就是因为variance swap 有convex的特点，所以比较吸引投资者

第二个原因就是短期波动率的上涨对短期futures合约的价格影响更大一些，而长期人们认为波动率是趋于稳定的，所以对长期VIX futuresd的价格影响比较小，由于长期VIX futures合约对短期波动不敏感，所以它的payoff 会低一些。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！