股市implied volatility上升，只能推出required return（折现因子）上升吧。为啥就能推出expected return上升，进而 credit premium上升？？
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笛子_品职助教 · 2024年07月31日
嗨，爱思考的PZer你好：
eg. 违约率高，债券价格低，expected return低，同时credit premium也低，这样来看credit premium与价格应该是正向啊 这个例子怎么解释？ 风险溢价反应在expected return里而不是required return，请老师您看下“The Credit Premium”这个网课， 一倍速度9分25秒截图吧，用的就是违约率这个例子
同学说的是强化讲义22页。
违约率高，债券价格，credit premium是increase less。
increase less也是increase。
符合：premium与价格的反向关系。
同学自己用常理，想一下。
一个资产的风险溢价高，这个资产的风险就越高。
怎么可能风险越高，价格越高呢。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
笛子_品职助教 · 2024年07月31日
嗨，爱思考的PZer你好：
老师，课上说风险溢价主要反映在expected return，而不是required return
同学听课听错了，风险溢价反应在required return里。
按照课上expected return的结论，风险溢价与价格应该是正向啊
premium与价格反向。
风险溢价越高，风险也就越高。
风险越高，自然价格越低啊。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
KKII · 2024年07月31日
eg. 违约率高，债券价格低，expected return低，同时credit premium也低，这样来看credit premium与价格应该是正向啊 这个例子怎么解释？ 风险溢价反应在expected return里而不是required return，请老师您看下“The Credit Premium”这个网课， 一倍速度9分25秒截图吧，用的就是违约率这个例子
笛子_品职助教 · 2024年07月31日
嗨，从没放弃的小努力你好：
隐含波动率与价格是反向的，隐含波动率上升，价格下跌。
各种风险溢价与价格也是反向的，premium上升，价格下跌。
credit premium是premium中的一种。
因此，隐含波动率上升，credit premium上升。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
KKII · 2024年07月31日
关于"各种风险溢价与价格也是反向的，premium上升，价格下跌。“ 老师，课上说风险溢价主要反映在expected return，而不是required return 上述这条风险溢价与价格反向，是建立在风险溢价反映在required return吧 按照课上expected return的结论，风险溢价与价格应该是正向啊，而不是反向吧 eg. 违约率高，债券价格低，expected return低，同时credit premium也低，这样来看credit premium与价格应该是正向啊