想问一道题
第一段老师说是书上原话，但是matches the sharpe ratio of the tangency portfolio这个，要怎么理解，有点抽象，不知道具体是什么含义？
Lucky_品职助教 · 2024年07月31日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好：
这道题其实问的是，根据risk budgeting来看，是不是一个最优的AA，所以我们需要看一下，这三个资产类型的 excess return/MCTR，是不是相等的。计算之后，三个asset的 excess return/MCTR是相等的，都是0.62。所以从risk budgeting的角度来看，这是一个最优的AA，从而得到一个最优的sharpe ratio。
Sharpe Ratio（夏普比率）的计算公式为：Sharpe Ratio = (Rp - Rf) / σp，它分子的部分就是excess return，我们从risk budgeting来看，就是把Sharpe Ratio分母代表风险的σp，换成了MCTR，得到的结果，也肯定在连接无风险收益和有效前沿切点的资本配置线上，说以从risk budgeting的角度计算出来的optimal AA, 也一定和资本配置线上在有效前沿上切点的Sharpe Ratio是相同的。这就是matches the sharpe ratio of the tangency portfolio这句话想表达的意思。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！