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怎么理解这边Rst上升，但是要long。固收那一章里yield curve strategy中确是Rst大/上升，要short呢？为什么方向是相反的，到底要怎么判断呢？
笛子_品职助教 · 2024年07月31日
嗨，努力学习的PZer你好：
那yield curve strategy中，如果利率变化了， bear flattening举例，短期利率上升大于长期利率的上升，老师说相当于长期利率相比短期利率下降，即短期利率上升，长期利率下降，所以我们要买长期国债，卖短期国债。怎么和这边的概念区分开呢？bonds这边是短期利率大，卖短期；而这里是短期利率大，long短期。特别容易混淆在一起，有什么更清晰的思路方便考试的时候思考呢？很容易一不小心就绕进去了
同学注意上一个回答里的这句话：short 长期利率，是指借长期的钱，并不是做空长期国债。
所以，同学不要去思考，买长期国债，卖短期国债的问题，或者卖长期国债，买短期国债的问题。
区分的方法就是：看题目里写的是short 长期利率，还是写的short长期国债。
interest rate 不是bond。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
笛子_品职助教 · 2024年07月30日
嗨，努力学习的PZer你好：
金融交易，是借钱做投资。
既然是借钱做投资，就是借低利率的钱，投高利率的资产。
inverted下，长期利率低，短期利率高。
因此交易为：借长期利率的钱，投短期利率的资产。
例如：30年借款利率是3%，1个月期限的货币市场基金的收益率是5%。
于是，借30年期3%的钱，投1个月期限的货币市场基金。赚2%利差。
同学注意：short 长期利率，是指借长期的钱，并不是做空长期国债。
例如向银行按揭贷款购房，按揭贷款就是借长期的钱，与做空长期国债并没有关系。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
dilly24 · 2024年07月30日
那yield curve strategy中，如果利率变化了， bear flattening举例，短期利率上升大于长期利率的上升，老师说相当于长期利率相比短期利率下降，即短期利率上升，长期利率下降，所以我们要买长期国债，卖短期国债。怎么和这边的概念区分开呢？bonds这边是短期利率大，卖短期；而这里是短期利率大，long短期。特别容易混淆在一起，有什么更清晰的思路方便考试的时候思考呢？很容易一不小心就绕进去了