option strategies 一章
最后的案例 Example 8:
两问答案都说 delta小、gamma 大更好，
1.delta小是因为组合的目的是保护股票价格下跌的风险吗？
2.为什么gamma大更好？
pzqa27 · 2024年07月29日
嗨，努力学习的PZer你好：
1.delta小是因为组合的目的是保护股票价格下跌的风险吗？
这个倒不是，主要是看哪个期权可以在股票下降的时候提供的收益最大，我们就选择哪个期权。比如下图的计算中，解析实际上是计算了2个期权的性价比，这才得到42.5的期权更好一些。
2.为什么gamma大更好？
因为gamma衡量的是曲度，有涨多跌少的特征，可以类比convexity。因此选择一个gamma大的期权比较好一些。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！