衍生品的long和short不明白

后面的例题，说的是投资者同时买了一个看涨期权，又卖出了一个看跌期权（wrote a put option 就是short put option 的意思），和前面的表格结合，两个策略对应的都是底层资产上涨能获得收益，所以这道题选A

option的部分在衍生品中会有进一步详解，同学不用担心，后期学了别的科目再看这里的题目，就会很好理解了

同学你好，首先，exposure就是指面对的风险。注意，风险和收益是相辅相成的，所以承担什么风险，就意味着这个风险也能带来相应的收益

其次，“long"就是买入，”short"就是卖出

call option 是看涨期权， put option 是看跌期权

然后看四种组合： long call——买入看涨期权，就是看涨股票——那对应表格最右边，就是这种策略等同于long底层股票（或买入底层股票），也就是底层资产上涨的时候才有收益

short call——卖出看涨期权，认为股票会下跌——那对应表格最右边，就是这种策略等同于short底层股票（或卖出底层股票），也就是底层资产下跌的时候才有收益

long put——买入看跌期权，就是看跌股票——那对应表格最右边，也是这种策略等同于short底层股票（或卖出底层股票），也就是底层资产下跌的时候才有收益

short put——卖出看跌期权，负负得正，就是认为股票会上涨——那对应表格最右边，就是这种策略等同于long底层股票（或买入底层股票），也就是底层资产上涨的时候才有收益