请问在risk attribution里面 absolute risk和relative risk怎么区分？ T bill return plus 4%为什么是absolute risk? 这里的benchmark不是定价里面的benchmark吧？比如SOFR+4%是abosolute risk?
吴昊_品职助教 · 2024年07月25日
嗨，爱思考的PZer你好：
首先大原则是：absolute的情况非常少，其他绝大多数情况都是relative的。一般是market index，T-bill，rf的基础上加上一个spread才是absolute benchmark，换一个其他指数就是relative benchmark。
1、其他指数（非market index）+50bps是relative的
2、 T-bill+50bps或者market index+4%是absolute的
原版书上对于这个market index的举例是euro interbank offered rate，即欧洲同业拆借利率，所以这个“market index”的表述我觉得不是很精准，个人认为更为精准的表述最好是：market reference rate。但是原版书上既然是这样表述的，那我们就将【market index+spread】作为absolute的特例。同时还包括T-bill，rf的基础上+spread属于absolute benchmark。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！