梦梦 · 2024年07月24日
NO.PZ2020011303000046
问题如下：
When a risk measure is defined by assigning weights to percentiles, under what circumstances is it coherent?
解释：
Weights must be a non-decreasing function of the percentile.
当通过为百分位数分配权重来定义风险度量时，在什么情况下它是一致的？
权重必须是百分位数的非递减函数。
老师好，ES不是应该给大于等于VaR的损失权重吗？就是也包括VaR那个分位点
李坏_品职助教 · 2024年07月27日
嗨，努力学习的PZer你好：
FRM一级的ES计算，参考原版书的讲解：
比如尾部3%的极端损失，假设这个3%的极端损失概率是由两部分组成：
有2%的概率会损失8百万美元，有1%的概率会损失5百万美元，那么ES就是概率加权的平均数，ES = 2/3 * 8 + 1/3 * 5 = 7
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
梦梦 · 2024年07月28日
也就是ES并不是（5+8+7）/3？记得课上讲的是“ES是把尾巴上所有loss加在一起取算术平均，比如10个损失之和/10”
李坏_品职助教 · 2024年07月24日
嗨，从没放弃的小努力你好：
参考原版书的定义：
“Expected shortfall, which is also called conditional VaR (C-VaR) or tail loss, is the expected loss conditional that the loss is greater than the VaR level.”
原版书说的是 greater than VaR，没有包含equal to，所以ES应该是大于VaR的损失值的平均数。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
梦梦 · 2024年07月27日
那做题的时候，如果计算ES，到底是算上VaR那个点还是不算啊？
NO.PZ2020011303000046问题如下When a risk measure is fineassigning weights to percentiles, unr whcircumstances is it coherent? Weights must a non-creasing function of the percentile. 当通过为百分位数分配权重来定义风险度量时，在什么情况下它是一致的？权重必须是百分位数的非递减函数。 老师这里“例如Var只给某个指定的percentile 100%的权重”这个percentile 中文直翻是百分位 ，但其实是loss的意思？如果要这么理解的话，ES并没有按照loss的大小赋予权重，左边损失大的和var的权重都一样，那ES并不是coherent呀
这道题意思是 损失越大 （即分位点越大）给的权重应该越大是吗
前面有一道题说的是普风险在什么时候是coherent，答案是always，这道题里又有了条件，是否是矛盾的
就请问这个答案什么意思？
