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小权 · 2024年07月23日

波动不是对forward影响不大吗,对option影响大

老师你好,原版书最后一个reading课后题20题买put option虽然汇率上不能赚钱但是波动率上能赚钱为什么不行

答:put option只有当标的物价格下降的时候才会行权,现在已知2个情况,1 美元会上升,2美元和韩元波动率变大,所以可以推断出美元应该是个震荡上升的行情,对于上涨行情来说,不应该是long put, long call 更合适一些,同时对比B和C,long forward既可以用于应对波动,也可以在美元上涨时获利,所以跟C比起来,B就不能选了。

老师不知道为什么不能追问,这是我之前的问题以及您回答的答案,

我这次的问题是:波动不是对forward影响不大吗,对option影响大

1 个答案

pzqa27 · 2024年07月23日

嗨,爱思考的PZer你好:


这里跟波动率对衍生品的影响大小没什么关系,现在的大前提是美元要上升,不管波动再大,long put 至少也是看跌的,它不会在美元上涨的时候获利,而且题目问的是best way,long forward可以保证在美元上涨的情况下获利. 并且波动分2种,一种是向下波动,一种是向上波动,这里应该是向上波动率,既然向上,怎么都不可以选put.

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