不明白为什么要用long一个现货模拟long forward？

嗨，努力学习的PZer你好：

这个只是为了便于证明，远期价格F0(T) = S0*(1+rf)^T。

Long forward，在0时刻的净现金流是0，在T时刻履约，以F0(T)的价格买入一份现货资产，该资产的市场价格是ST。如果此时立刻卖出现货资产，则profit = ST -F0(T)。

如果在0时刻借入现金S0并买入一份现货资产，则0时刻的净现金流也是0，并且可以和long forward一样，在T时刻卖出现货资产。则profit = ST - S0*(1+rf)^T。

long a asset和long forward在0时刻的净现金流都是0，而且都实现了同一个目的，所以这俩投资方式在T时刻也是等价的。即ST - F0(T) = ST - S0*(1+rf)^T。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！