老师你好，解析没有看懂，为什么B不对？

嗨，从没放弃的小努力你好：

这个题有2个要求，第一是降低成本，那么不论是策略1和2都做到了，因为它们都short 了option,

第二个要求就是利用市场的预期，这个是没有满足的，比如第一个策略，市场预期是六个月后汇率为2.0355，但是我们策略1 是long ATM put, short 1个OTM put和一个OTM call，现在AUD的价格从2.1046 贬值到2.0355，对于long ATM put来说确实是盈利的，但是我们由于short 了一个2.1006的put，相当于AUD只要跌过2.1006之后，我们原先ATM put的收益就不会增长了，因此并没有利用到市场的预期。

至于评论里的要不要区分seagull的long/short,这个是要区分的，就跟spread策略一样，bull spread 也好，bear spread 也好，都是分long和short的。

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努力的时光都是限量版，加油！