🍄Kim · 2024年07月18日
Current stock price $26
grossnreturn from an up move 1.10
grossnreturn from a down move 0.75
call and put exercise price $22
based on a one period binomial pricing model which following has the largest payoff?
a put option following an up move
b put option following a down move
c call option flowing a down move
李坏_品职助教 · 2024年07月19日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这个题考察的是binomial model 对期权的定价。
他问你，用二叉树模型定价，哪一个选项的期权的payoff最大？
看涨期权肯定是股价越高越值钱，C选项说的是following a down move，股价如果down了，会跌到26*0.75=19.5, 这个数字小于期权的行权价22，所以call option此时是不值钱的。
看跌期权肯定是股价越跌越值钱，所以A也排除了，只能选B。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
