为什么错呢
还有是 capm 的市场组合难以观测怎么解释呢
apt 只要一个充分分散的证券组合怎么解释呢
pzqa39 · 2024年07月19日
嗨，努力学习的PZer你好：
这句话应该是正确的啊。
斯蒂芬·罗斯在批评资本资产定价模型时指出，CAPM的一个主要问题是市场组合的不可观测性。CAPM假设所有投资者都持有一个市场组合，该组合包含了所有可投资资产并且以市值加权。然而，在实际操作中，确定和观测这样一个包含所有资产的市场组合是不可能的，因为许多资产是私有的、不可交易的或难以准确估值的。因此，市场组合的不可观测性确实是CAPM在实际应用中的一个关键限制。
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