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lm5054 · 2017年03月11日

关于何老师在讲义里对于风险计算的疑问

三级Reading 18在计算外汇投资的return时,核心大公式为Rdc=Rfc+Rfx+Rfc*Rfx。

何老师在综合串讲时,提出了如果用远期合同在零时刻就把外汇那部分锁定住,

那么这个时候风险就是StD(Rdc)=StD(Rfc)。

我的疑问是,例如当在国外投资获得无风险收益时,StD(Rdc)=StD(Rfx)*(1+Rf)

为什么在用远期合同锁定住外汇风险时,计算的应该为StD(Rdc)=StD(Rfc)*(1+Rfx),这里Rfx=F/S0-1,是一个常数。


具体视频部分请参见三级串讲那个advanced course里,Reading 18的第一个视频,从46分钟开始,谢谢!!

1 个答案

maggie_品职助教 · 2017年03月11日

你这样做没有错,这是精确的形式。

因为在算投无风险收益率时RDC风险,我们用的是完整的return公式Rdc=Rfc+Rfx+Rfc*Rfx来推得Rdc的风险

在强化串讲,何老师用的近似的形式Rdc约等于Rfc+Rfx来推的,所以就没有后面那个括号,因为用外汇合约锁定汇率风险求Rdc的风险的公式不是考纲要求的,所以何老师就是给大家带一下思路。


lm5054 · 2017年03月11日

哦哦哦 明白了 感谢!!

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