老师你好，statement 1 没明白，感觉题目答案的解释和statement1 没关系；statement2 为什么是对的，组合本身的return比benchmark低，我低配为啥不好呢？难道在这里对比时不需要看portfolio本身的return吗；statement3也是没懂，为啥低配会好，不应该高配吗，组合比benchmark表现好呀？整体感觉好像我对比的指标跟这些statement都不一样
吴昊_品职助教 · 2024年07月18日
嗨，努力学习的PZer你好：
1、statement1：投资组合的超额收益几乎完全由金融服务部门的Selection和interaction effect驱动。
虽然金融服务部门表现良好，但实际上是技术部门的表现提供了投资组合超额收益的最大贡献（1.58%）。所以statement 1 错。
2、statement2：减持医疗保健部门的决定并不有利。underweight和overweight看的都是allocation effect。
减持医疗保健部门的决定确实不利，因为低配这个决策对超额收益的贡献是负的（-0.16%）。所以statement 2是正确的。
3、statement3：减持消费品部门的决定是有利的，因为它对超额收益的净贡献为0.41%。看的还是allocation effect。
减持消费品部门的决定实际上对超额收益有负面影响（-0.15%），这并不是一个好处。所以statement 3 错。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！