关于Best-in-class investment

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好，

我们课程中提出了两个原因：

1）由于其全行业方法，同类最优投资通常用于试图维持指数某些特征的投资策略中。

2）在这些情况下，证券选择旨在保持与母市场资本化指数相似的区域和行业多样化，同时针对具有较高ESG评级的公司。

"同类最优基金"（Best-in-Class funds）是指在各个行业领域内选择表现最优的公司进行投资的基金。这种策略旨在通过精选行业内的佼佼者来实现投资组合的超额回报。然而，并非所有这类基金都被归类为"负责任的投资"（Responsible investments），因为它们可能没有充分整合ESG因素。

在实施同类最优投资策略时，基金会采用全行业覆盖的方法，这意味着它们会尽量复制一个基准指数的行业分布和地区分布。这种策略的目的是保持与基准指数相似的风险和回报特征，同时在每个行业内选择那些具有较高ESG评级的公司。

然而，即使基金在选择公司时考虑了ESG因素，这并不意味着整个投资组合都符合负责任投资的标准。因为：

1. ESG评级的局限性：同类最优基金可能在某些行业内难以找到符合高ESG标准的公司，导致投资组合在某些领域的ESG表现不尽如人意。
2. 行业特征的约束：某些行业本身可能存在较大的ESG风险和影响，即使行业内表现最佳的公司，其ESG评级也可能低于其他行业的平均水平。
3. 基准指数的约束：为了维持与基准指数的一致性，基金可能需要投资于某些ESG表现不佳的行业或公司，以保持行业和地区分布的平衡。
4. 投资策略的侧重点：同类最优基金的主要目标是追求行业内的领导地位和财务回报，可能并未将ESG因素作为投资决策的核心。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！