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吴昊_品职助教 · 2024年07月15日
嗨，努力学习的PZer你好：
convexity是利率变化对于债券价格变化的二阶导影响，利率变化对于债券价格变化的一阶导影响是duration。所以convexity也可以理解为利率变动对于duration的影响程度。
类比money Duration，将△y乘过去，即可得money duration=modified duration×P；Money convexity，将△y都乘到左边，即可得，Money Convexity=annual convexity×P
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！