老师好，请问一道问题，MODEL课程第4章risk metrics and hedges中，章节Key rate approach里面的小课题Calculate key rate exposures&hedging positions里面的一道例题（教材199页）：
为什么 10-years的EXPOSURE只能用10years的key rate 来对冲？并且为什么2年,5年的exposure分别可以用2.5.10和5.10的key rate对冲？
orange品职答疑助手 · 2018年09月02日
同学你好，题目后面条件给出，10年的用来对冲的security有10年，5年，2年的exposure；5年的用来对冲的security有5年和2年的exposure；2年的用来对冲的security仅有2年的exposure。 所以要想对冲10年的exposure，只能用10年的security。而对冲5年的exposure，因为10年期和5年期的security都有5年的exposure，所以得用这两种security（其中10年的不得不用，因为这是倒推的，如果不用10年的security，原本10年的exposure就没法被对冲了）。 2年的exposure同理，得用10，5，2年的security对冲。
Potatowpn · 2019年09月14日
请问为什么计算10年期只需考虑10年期本身，而不需要考虑5年期和2年期？
orange品职答疑助手 · 2019年09月15日
同学你好，5年期、2年期的证券，它们在第5年末、第2年末就已经结束了，所以就不会对第10年的产生影响了