嗨，努力学习的PZer你好：
duration是衡量利率对组合敏感度的指标，这里是equity，组合对A的影响实际上是beta来衡量，这里fully hedge 实际上1级就学过，就是相当于把组合的β调整到0
那么根据下图公式，可以写出N*VF=β*Va,其中N是份数，VF是1份的价值，这俩乘一起就是我们short 对冲工具的总价值。因此我们只需要算一下β*Va即可，这个就是李老师的计算了。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
