应该怎么理解S×βTarget=S×βPortfolio + NFuture×F×βFuture这个公式呢？price×β是什么？等式左右两边分别等于什么意思呢？为什么管理β就是要使这个等式成立呢？
pzqa27 · 2024年07月10日
嗨，努力学习的PZer你好：
这个是1级学过的有关β的理解，beta是对市场变化的一个缩放，比如β=2，代表的意思是如果市场收益率10%，那么组合的收益率是20%，β=0.5代表市场收益率如果是10%的话，组合收益率是5%。
我们这里实际上是想把beta调整成我们希望的数值。
等式左边S×βTarget可以认为是target 组合收到市场收益率影响的
右边是我们目前组合收到市场收益率的影响+使用的对冲工具收到市场收益率的影响，
然后左边=右边也就意味着目标组合收到市场的影响=被对冲后组合收到市场的影响。
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