从option价格可以推出implied volatility，但是为什么说option的价格是可以反映投资者对未来市场的预期呢？为什么bond price不能作为implied volatility的计算依据呢？
吴昊_品职助教 · 2024年07月10日
嗨，从没放弃的小努力你好：
期权价格能够反映市场对未来波动性的预期，是因为它们通过隐含波动率直接将市场参与者对未来不确定性的预期量化。而债券价格更多地反映利率和信用风险，对未来资产价格波动性的预期不敏感，因此不能用来计算隐含波动率。
期权定价模型：像Black-Scholes模型这样的期权定价模型，通过输入当前资产价格、行权价格、无风险利率、到期时间等参数，以及期权的市场价格，可以反推出市场隐含的波动率。这种隐含波动率反映了市场对未来价格波动的不确定性预期。
债券缺乏隐含波动率的计算模型：没有像Black-Scholes这样普遍接受的模型可以通过债券价格直接反推出市场对未来波动性的预期。债券价格的变化更多地依赖于宏观经济指标、央行政策和发行机构的信用状况。此外，债券价格主要受利率变动和信用风险影响，而不是直接反映市场对基础资产价格波动性的预期。债券市场更多地反映了市场对利率变化和信用风险的预期，而非股票或其他资产的价格波动性。
因此不能用债券价格计算隐含波动率。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！