过了两个月 还是不明白 上课的听不明白 解释的也不明白

嗨，从没放弃的小努力你好：

套期会计这里确实抽象难理解，想要真正理解学透，需要的时间确实比较多，所以这部分对于考试而言，性价比不高。

这部分知识点是相对独立的，建议不要跟13章一起复习，本身13章的内容又多又难，这样复习压力太大。同学可以在整体30章复习的比较有把握的情况下，看一下何老师的视频，何老师这部分讲的很细，当然时长也比较长。把课上教材里的例题理解，在复习中遇到相关的真题好好掌握，应对考试应该就够了。

要区分二者的关键，看我们是在保护未来的现金流还是现在的资产或负债的价值。

现金流量套期，就是担心未来要收或要付的钱会因为市场变动而受损，所以提前做个对冲。

公允价值套期，则是担心现在手上的资产或负债的价值会受市场变动影响，所以也需要做个对冲解决这个问题。

选项A：企业签订合同以固定外币价格购买资产，为规避汇率风险，签订远期外汇合同

既可能是公允价值套期也可能是现金流量套期。

如果该套期的目的是：锁定购买资产的外币价格变动对资产公允价值的影响，以避免资产公允价值变动的风险，那么就是公允价值套期。

如果套期的目的是：为了规避未来支付外币购买价款的现金流量变动风险，也就是旨在锁定汇率，从而降低因汇率波动导致未来现金流量变动的不确定性，那么此时就是现金流量套期。

关键在于套期的目的是针对资产公允价值的变动风险，还是未来现金流量的变动风险。

选项B：企业签订合同6个月后以固定价格购买铁矿石(尚未确认的确定承诺)，为规避价格变动风险，签订未来卖出铁矿石的期货合同

属于公允价值套期。

企业签订了6个月后以固定价格购买铁矿石的合同，这是一项尚未确认的确定承诺（因为虽然购买行为尚未发生，但合同已经确定了未来的购买价格），存在着价格变动的风险敞口。

如果未来铁矿石价格上涨，虽然企业在购买铁矿石时需要支付更高的价格，但期货合同的收益可以部分或全部抵销这部分损失；

如果未来铁矿石价格下跌，购买铁矿石的成本降低，但期货合同可能会产生亏损。

总体上企业通过套期操作降低了价格波动对其购买成本的不确定性影响。

所以为了规避价格变动风险，企业签订了未来卖出铁矿石的期货合同。通过这种方式，企业试图锁定购买铁矿石的成本，以避免因铁矿石价格波动而导致的公允价值变动风险，价格变动将影响企业的损益，符合公允价值套期的定义。

选项C:企业签订浮动利率换固定利率的利率互换合约，对现金流量变动风险敞口进行套期。

属于现金流量套期。

这个是选项是最好判断的，题干已经明确说了是对“现金流量变动”风险敞口套期，符合现金流量套期定义。

当签订浮动利率换固定利率的利率互换合约时，企业的目的是：锁定未来利息支付的金额，减少由于利率波动导致的现金流量变动的不确定性。其重点在于管理和稳定未来现金流出的金额，而不是资产或负债的公允价值变动。

如果市场利率上升，按照原本的浮动利率，企业支付的利息会增加，但通过利率互换合约，企业能够按照固定利率支付利息，从而稳定了现金流出；

如果市场利率下降，企业虽然可能在互换合约中相对“吃亏”，但实现了规避现金流量大幅波动的目的。

如果自己手中有发行的浮动利率债券，用固定利率债券套期，由于浮动利率的利息是浮动的，所以支付的利息现金是随着市场浮动的，即存在现金流量的风险，所以是现金流量套期。

选项D：公司计划3个月后买入棉花，签订了远期合同，对价格风险进行套期。

属于现金流量套期

在公司计划3个月后买入棉花并签订远期合同的，公司通过签订远期合同，目的是：锁定未来购买棉花的价格，以规避价格波动对现金流量的影响。虽然购买行为尚未发生，但这是一项极可能发生的预期交易。由于棉花价格的变动会直接影响到公司未来购买棉花时的现金流出量，而签订的远期合同可以在一定程度上对冲这种价格风险，稳定未来的现金流量。因此，这种套期属于现金流量套期。

如果未来棉花价格上涨，按照远期合同的固定价格购买可以避免公司以更高的市场价格购买棉花，从而减少现金流出；

如果棉花价格下跌，公司虽然仍需按照远期合同的价格支付，但实现了规避现金流量大幅波动的目的。

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